2022借呗

2022借呗

作者 | 言寺

来源 | 独角金融

曾是有史以来全球最大的IPO上市交易,却因为暂停上市被推到资本市场的风口浪尖,从“蚂蚁上市批发千亿富豪”到“财富盛宴终止”,蚂蚁集团上市造富梦戛然而止。

披上科技外壳,蚂蚁集团一度想摆脱身上金融的“标签”,最终还是没能逃过金融的监管。历经三次约谈,蚂蚁整改仍在路上。

按照金融监管部门对蚂蚁集团提出的整改要求,一年以来,蚂蚁集团包括对借呗、花呗以及ABS做出了诸多调整,其中近日“借呗”在银行等金融机构名称被调整为“信用贷”;上半年其还成立了消费金融公司,承接两家小贷公司业务;还对金融控股公司以实现金融业务全部纳入监管做出了诸多调整。

接下来,蚂蚁集团距离上市还有多远的距离?

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“借呗”改名

近日,蚂蚁集团旗下产品“借呗”正式更名“信用贷”。

在点击进入原借呗页面时,会跳出弹窗提示“你的借呗已更新为信用贷,更新后借款、查账还款均保持不变”。“信用贷”在页面顶部的位置展示“由某某银行提供金融服务”的信息,并在可借余额下,小字标示出年利率(单利)的信息。

根据借呗方面的回应,由重庆市蚂蚁消费金融有限公司(下称“蚂蚁消费金融”)提供的服务会继续显示“借呗”品牌,也就是说“借呗”将成为蚂蚁消费金融的专属品牌,而银行等金融机构独立提供的信贷服务则会在“信用贷”页面展示,显著标识出金融机构信息,与借呗品牌相隔离。在品牌隔离过程中,用户的服务体验不会受到影响,开通、查账、计息、等核心流程不会发生变化。

借呗方面还表示,“信用贷”的授信额度、利率由服务提供方根据用户信息动态审批决策,不受此次品牌隔离工作影响。后续如用户信用记录、资质信息发生变化,则可能导致评估结果的变化。

易观高级分析师苏筱芮向《证券时报》表示,“借呗”品牌隔离实际上是对信贷服务的底层实施了“穿透”,有利于金融消费者更好地了解服务背后的实际提供方,究竟是银行、消费金融公司还是其他机构,能够帮助金融消费者在申请相关服务时更好地作出选择和判断。

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改名等于“分家”?

借呗“改名”,蚂蚁集团准备已久。

时间拨回到4月12日,人民银行、银保监会、证监会等金融管理部门再次联合约谈蚂蚁集团。此次约谈的整改方案第一条就指出:要纠正支付业务不正当竞争行为,在支付方式上给消费者更多选择权,断开支付宝与“花呗”“借呗”等其他金融产品的不当连接。

图片来源:罐头图库

这也不难看出,此次调整原因正是顺应金融监管要求。新“信用贷”界面展示出“XX银行提供金融服务”的信息,一方面可以让用户更清楚自己通过哪一方申请贷款,支付宝在这个过程中只能作为一个中间商存在,并不会参与到实际借贷的过程中;另一方面,品牌隔离也能够帮助平台和借贷机构明晰各自的职责和权利,引导合理信贷。

金乐函数分析师廖鹤凯表示,借呗调整后,对用户有利,对支付宝没有直接影响,借呗和支付宝都是蚂蚁集体旗下公司的品牌。本次调整是根据监管之前要求,断开支付宝与“花呗”“借呗”等其他金融产品的不当连接的后续系列举措之一,减少了支付宝作为平台的自主操作空间,后续对支付宝的收益会造成潜在的负面影响,对蚂蚁集体的利润率有负面影响。

廖鹤凯称,借呗调整后,在借款方的来源方的选择上,给消费者更多的知情权和选择权。断开支付宝与“花呗”“借呗”等其他金融产品的不当连接,纠正在支付链路中嵌套信贷业务等违规行为,保证金融消费者在申请消费信贷服务时能够充分了解信贷服务提供者的名称,避免引起品牌混同。

一位北京某金融人士认为,“借呗以前的杠杆基本上没有限制,划给蚂蚁消费金融之后,杠杆最多只能放大10倍了,规模上肯定会缩小。”

图片来源:罐头图库

整改期的蚂蚁集团,从阿里巴巴(9988:HK)财报中能够窥出蚂蚁集团业绩表现。根据阿里巴巴发布的截至2021年6月30日的2022财年第一季度财报数据显示,一季度阿里巴巴从蚂蚁集团获得的投资收益为44.94亿元,比2020年四季度的71.82亿元环比下降了37.4%。

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整改路漫漫

时移世易,蚂蚁集团的IPO失败,被看作一场大型财富盛宴的停摆。

2020年11月2日,四大监管部门联合约谈蚂蚁集团;次日,上交所发布《关于暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司科创板上市的决定》,暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司科创板上市。一时舆论哗然。

此后经过了三轮约谈,蚂蚁集团调整的方向也愈发清晰。

按照今年4月金融管理部门对蚂蚁集团提出的5方面整改内容,除了回归支付本源外,还包括依法持牌、合法合规经营个人征信业务,保护个人数据隐私;依法设立金融控股公司,严格落实监管要求,确保资本充足、关联交易合规;完善公司治理,按审慎监管要求严格整改违规信贷、保险、理财等金融活动;依法合规开展证券基金业务,强化证券类机构治理,合规开展资产证券化业务。

如今,距离蚂蚁集团暂缓上市已满一年之久,其整改之路却始终未断。

今年初,蚂蚁集团下架了互联网存款产品;紧接着,蚂蚁集团下调了花呗、借呗额度。此外,“花呗”、“借呗”上线了年化利率展示,帮助用户更直观理解负债成本,合理规划自身负债需求。

4月中旬,阿里巴巴集团发布公告称,蚂蚁集团将整体申设金融控股公司。中国人民银行副行长潘功胜表示,所有从事金融活动的机构全部纳入金融控股公司接受监管,健全风险隔离措施,规范关联交易。

针对设立金控公司,蚂蚁集团2020年9月初曾在回复问询时透露,公司拟以全资子公司浙江融信网络技术有限公司(下称“浙江融信”)为主体申请设立金融控股公司并接受监管,并由浙江融信持有相关从事金融活动的子公司的股权。

图片来源:天眼查

从天眼查信息可见,浙江融信母公司为蚂蚁集团,该公司旗下(商诚融资担保有限公司、商融(上海)商业保理有限公司、上海智蚁理财顾问有限公司)三家公司已经作为这家金控公司的子公司被纳入其中。

而蚂蚁消费金融开业,也被视为是为后续成立金控公司打基础。

6月初,蚂蚁消费金融成立。按照监管要求,自蚂蚁消费金融开业起1年过渡期内,将花呗、借呗全部纳入消费金融公司,两家小贷公司实现平稳有序退出。

蚂蚁集团控股的两家小贷公司,分别为重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司(借呗主体)、重庆蚂蚁小微小额贷款有限公司(花呗主体)。

公开信息显示,截至去年上半年末,蚂蚁集团信贷规模2.15万亿元,按其旗下两家小贷公司净资产358.25亿元计算,杠杆约60倍左右。这被市场认为是两家小贷公司退出的主要原因之一。

此后,蚂蚁集团又调整了花呗合作金融机构,“重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司”被银行替代;花呗授信额度的决定权转移到新的资金方手中,花呗用户也逐步接入央行征信系统中。

整改之路漫漫,蚂蚁集团未来能否实现上市梦?欢迎留言讨论。

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